穆同學
2024-07-06 14:10老師，這個mvhr計算出來標價是usd/cta，給了cta156m、乘完以后貨幣不是應該變成usd了嗎？
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1個回答
Simon助教
2024-07-08 15:40
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同學，上午好。貨幣對不用考慮的。題目背景是美國人持有CTA，所以擔心CTA貶值。要么做空CTA forward，要么做多USD forward。貨幣對是CTA/USD，那么就是做多。貨幣對是USD/CTA，那么就是做空。反正不管做多做空。合約金額必須是27.14 million CTA。
回到題目，美國人持有CTA，本幣是USD，外幣是CTA，始終站在CTA外幣角度。beta=0.53 × (2.45%/7.47%) = 0.174
做空CTA的金額=beta×CTA本金=27.14million。
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追問
哦他就是個beta，是個系數，所以貨幣對不變的
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追答
貨幣對影響的是long/short 方向，貨幣對是CTA/USD，那么對沖就是做多。貨幣對是USD/CTA，那么對沖就是做空。
然后具體金額計算，始終是站在外幣CTA的角度，也就是不管題目給什么貨幣對，始終用USD/CTA來解題。
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