凡同學(xué)
2024-07-06 23:23請(qǐng)問(wèn)可否解釋一下這個(gè)題的邏輯,有點(diǎn)不太清楚?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Simon助教
2024-07-09 11:52
該回答已被題主采納
同學(xué),上午好。
buy and hold 是持有至到期,到期面額是固定的,buy and hold賺的是YTM,期限越長(zhǎng),YTM就越大。如果期間,利率下降,導(dǎo)致債券價(jià)格升高,但我是持有至到期,到期債券回歸面額,中間債券價(jià)格升高,其實(shí)對(duì)buy and hold沒(méi)有影響。
而利率升高,導(dǎo)致債券價(jià)格下降,影響的事yield curve rolldown策略。
