曹同學(xué)
2024-07-07 14:45貨幣互換聽不懂,請(qǐng)?jiān)僦v解?;Q應(yīng)該怎么用,為什么周老師做互換時(shí)候歐元借款利率直接用參考利率減20bp,美元直接看參考利率。為什么不是在初始?xì)W元基準(zhǔn)+70bp的基礎(chǔ)上互換?總之,這塊知識(shí)點(diǎn)請(qǐng)重新講解
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-07-09 11:33
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同學(xué),上午好。
整個(gè)example邏輯如下:
直接借USD成本:美元MRR+100bps
如果先借EUR,有支出成本,支:EUR MRR+70bps,
然后進(jìn)入swap,拿EUR本金換USD本金,那么期間就會(huì)收歐元利息,支美元利息
收:歐元MRR-20 bps,
支:美元MRR
最終,先借歐元,再進(jìn)入swap,
netting的利息=歐元 MRR+70bps+美元MRR-(歐元MRR-20 bps)=美元MRR+90bps
相比之下,通過swap少了10bps。
