徐同學(xué)
2024-07-07 20:24沒懂,支出不是應(yīng)該是e+70 再加上swap的成本,e-20,是2e-50啊
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Simon助教
2024-07-09 11:32
該回答已被題主采納
同學(xué),上午好。
整個example邏輯如下:
直接借USD成本:美元MRR+100bps
如果先借EUR,有支出成本,支:EUR MRR+70bps,
然后進入swap,拿EUR本金換USD本金,那么期間就會收歐元利息,支美元利息
收:歐元MRR-20 bps,
支:美元MRR
最終,先借歐元,再進入swap,
netting的利息=歐元 MRR+70bps+美元MRR-(歐元MRR-20 bps)=美元MRR+90bps
相比之下,通過swap少了10bps。
-
追問
那普通的 currency exchange的話, 互換雙方還要先花成本先借? 而且這個借是利息啊,利息本身應(yīng)該讓對方支付啊
-
追答
swap有兩種,一種是本金必須互換,那么還要先額外去借本金,借本金的利息是自己承擔(dān)。一種本金不互換,那么就不需要借本金。
