努同學
2024-07-07 22:16不是很明白,factor-based不是為了降低risk exposure嗎,為什么反而是更集中了呢?還有為什么factor-based更透明,不是應該更復雜難懂嗎?如果更透明的話,不是所有人都可以用這個模型嗎?
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1個回答
婷婷助教
2024-07-08 11:40
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同學你好,
factor-based本身不帶有傾向性,并不是說是為了分散風險,
只是說這個模型在因子的選擇時候選擇做多某個因子或多個因子的風險敞口,
而在選擇鎖哥因子做模型的時候可能因子之間產(chǎn)生多重共線性,就是幾個因子都受一個因素的影響,
那么使用這幾個因子做出來的因子模型就使得風險集中了。
然后factor-based會更透明的原因是因為選擇做多或者做空的因子是提前設定好的,
所以這個模型是更透明的。
最后一點如果這個因子能持續(xù)盈利,確實可以所有人都使用這個模型,
但使用的人多了,這個模型就失效了,自然會更換新的因子。
祝順利通過~
