KEVO
2024-07-08 02:32老師這題B可以拓展一下嗎 什么時候會above/below 然后ZDM和DM的關(guān)系是怎么樣的
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1個回答
Simon助教
2024-07-09 11:56
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同學(xué),上午好。
計算浮息債券的價格的兩種方法,使用DM或者Z-DM,通過這兩種方法,計算出的債券價格,理論上應(yīng)該是一樣的(pricing model to solve for the observed market price,因為價格是市場上觀測到的,所以兩種方法計算后是一樣的價格),所以可以近似認(rèn)為,他們最終的折現(xiàn)利率MRR+DM,以及Forward MRR+Z-DM是相等的。(截圖中,兩個公式的折現(xiàn)率理論上是相同的)。那么MRR+DM=Forward MRR+Z-DM
如果MRR forward rate>MRR,那么就有Z-DM<DM
