Ava
2024-07-08 11:00有點(diǎn)沒(méi)印象了，effective duration和convexity和普通的duration/convexity在計(jì)算各方面有什么區(qū)別？這含權(quán)不含權(quán)不只是區(qū)別在叫法吧
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1個(gè)回答
Emma助教
2024-07-12 15:12
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同學(xué)你好，我把duration和Convexity 的公式整理給你，見(jiàn)下圖
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追問(wèn)
貨幣久期第二個(gè)公式是錯(cuò)的
我還以為我一級(jí)寫(xiě)學(xué)錯(cuò)了去查了……
關(guān)于effecive到底區(qū)別也沒(méi)說(shuō) 只寫(xiě)了定義……… -
追答
同學(xué)，你好，普通的久期是衡量的YTM 變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響，而有效久期衡量的基準(zhǔn)利率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響，有效久期往往應(yīng)用于含權(quán)債券，因?yàn)楹瑱?quán)債券現(xiàn)金流不穩(wěn)定，所以沒(méi)有固定的YTM ，因此默認(rèn)衡量基準(zhǔn)利率的變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響，即有效久期。你可以對(duì)比一下我粘在上面的approximate modified duration和藍(lán)色字體的effective duration。普通的凸性和有效凸性也是這樣的區(qū)別，可以看一下兩者的公式差別。
money duration 的公式我是從一級(jí)的沖刺筆記整理過(guò)來(lái)的，三級(jí)不會(huì)特別強(qiáng)調(diào)money duration的公式了，可以不看這個(gè)了，祝你順利通過(guò)考試，sincerely！
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