蛋同學(xué)
2024-07-08 16:28the 1-year rate in two years to be 10%這句話是什么意思？表示第三年的利率為10%嗎？assuming all investor have the same expectations of future 1-year rates for zero-coupon bonds?這句話是什么意思呢？
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1個回答
黃石助教
2024-07-09 11:46
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同學(xué)你好。
“the 1-year rate in two years to be 10%這句話是什么意思？表示第三年的利率為10%嗎？”：正確的，這個說的是兩年后的一年期利率等于10%。
第二個問題：這句話說的是假設(shè)所有投資者對未來這些一年期利率的期望都相同（一年后的一年期利率 = 8%，兩年后的一年期利率 = 10%）。這樣的話市場上所有投資者結(jié)合自己的期望都認(rèn)為這只債券現(xiàn)在值1/(1.1*1.08*1.06)，也就意味著市場均衡狀態(tài)下一只三年期零息債券當(dāng)前的價格必然等于1/(1.1*1.08*1.06)。
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