湖同學
2024-07-08 16:29這里關(guān)于reverse cash-and-carry，跟著老師的思路，我在沒有這個資產(chǎn)的情況下要去賣這個資產(chǎn)，先借來這個資產(chǎn)再以 S0 的價格賣掉這個，然后把所得的 S0 存銀行。是在什么時候去簽?zāi)莻€以未來 FP 價格買入資產(chǎn)的遠期合約呢？然后為什么會存在可以平白無故借到這個資產(chǎn)呢？
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1個回答
Alex Chagall助教
2024-07-08 17:17
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同學，你好！
嚴格來說借資產(chǎn)一般要交給出借方一定比例的保證金的，但我們這里是了解思路，從而簡化了這個步驟，咱們可以理解為保證金比例為0%，那么借來資產(chǎn)的同時就應(yīng)該以FP買入遠期合約，這里也是一樣，嚴格來說買入遠期合約也是要繳納一部分的保證金的，但為了簡化我們也把他設(shè)置為0.
現(xiàn)實中不可能平白無故借到資產(chǎn)，你的思維非常嚴謹。
這里做了簡化假設(shè)就是讓大家知道遠期合約是如何定價的，具體的實操大家考完后進入市場后會更加清楚。
望采納，祝通過！
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追問
先借資產(chǎn)來 T0 時刻賣掉，與此同時簽訂一個未來買入資產(chǎn)的遠期合約。期望是未來可以以低價購得資產(chǎn)然后把資產(chǎn)還掉，從中獲取 Gain。這一整個過程中我是空投放嗎？因為我希望標的資產(chǎn)價值下跌來獲利
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追答
現(xiàn)貨的空頭，遠期的多頭。不是一個多頭和空頭就可以一筆帶過的，要結(jié)合對應(yīng)的資產(chǎn)。
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