Ava
2024-07-09 13:53這里答案寫(xiě)的也有問(wèn)題吧。應(yīng)該是ASW is an estimate of spread over MMR versus the bond's yield to maturity. 和該債券YTM相比超過(guò)MMR的部分是ASW。
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2個(gè)回答
婷婷助教
2024-07-09 15:27
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同學(xué)你好，
是coupon rate的，答案沒(méi)問(wèn)題。
祝順利通過(guò)~
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追問(wèn)
我的天了…您這也沒(méi)聽(tīng)也沒(méi)看吧…請(qǐng)先看明白再回答吧 謝謝了 答案提到兩個(gè)理解 但是寫(xiě)法是錯(cuò)的 錯(cuò)誤的東西誤導(dǎo)人 麻煩做ppt的講課的老師對(duì)自己講的東西及時(shí)勘誤
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Simon助教
2024-07-22 15:48該回答已被題主采納
同學(xué)，上午好。這是原版書(shū)課后題，答案是原版書(shū)上的，我去和原版書(shū)對(duì)過(guò)了，答案是對(duì)的。
1. 首先，ASW = coupon rate – swap rate，這個(gè)對(duì)應(yīng)答案里的equal to the difference between the corporate bond coupon of 3.00% and the 12-year swap rate of 2.15%
2. 然后關(guān)于前半句，The ASW is an estimate of the spread over MRR，是指超過(guò)MRR的部分是ASW，也沒(méi)有問(wèn)題。因?yàn)檎w的現(xiàn)金流是MRR + ASW。
假設(shè)原本持有固定債券，收到固定coupon rate。然后又進(jìn)入一個(gè)swap協(xié)議，收MRR，支付swap rate（fixed），那么，
最終的凈收
= coupon rate + MRR – swap rate
= MRR + (coupon rate – swap rate)
= MRR + ASW
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