努同學(xué)
2024-07-09 21:51C選項如何體現(xiàn)題目中說的Fraser’s fund is constructed with a discretionary approach using the four Fama–French factors？不是說要four Fama–French factors嗎
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1個回答
Simon助教
2024-07-16 15:11
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同學(xué)，上午好。關(guān)鍵信息就這句話 Fraser's fund is constructed with a discretionary approach ”，discretionary approach是主觀投資，主觀方法注重基本面深入研究， 使用的一些數(shù)據(jù)可以是量化的，例如：P/E、EPS。也可以是非量化的指標(biāo)，例如：管理層的質(zhì)量和聲譽
而A和B都是量化投資，不屬于discretionary approach。
A選項是量化。分散投資（ balanced exposure）于多個rewarded factor。
B選項a broad universe，投資面很廣，研究的規(guī)則適用于廣泛的證券領(lǐng)域票。例如投資市場size規(guī)模前5%的股票，這屬于量化投資范疇。
C選項是，考慮非財務(wù)指標(biāo)，例如公司的定價能力。公司定價能力又決定于公司品牌，公司在行業(yè)中的競爭力。這屬于對公司進行基本面分析了，是主觀投資。
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