穆同學(xué)
2024-07-10 08:42老師，這個(gè)表里選nagative carry trade，思路是選跟美國利率差最高的，需不需要看波動(dòng)率啊。我這個(gè)題因?yàn)榭磎xn波動(dòng)太大沒選
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-07-11 11:20
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同學(xué)，上午好。
這道題的參考價(jià)值不是特別大。了解下做法即可?？疾榈钠鋵?shí)是利用forward 來進(jìn)行套利（covered IRP不成立）。
以MXM/USD為例，見截圖。所以進(jìn)行的套利操作就是借MXN，投USD，同時(shí)簽訂forward，鎖住套利利潤(rùn)。那么就不需要關(guān)注volatility了。
因?yàn)镸XN高利率，USD低利率，所以看起來是借高投低，是negative carry trade。但其實(shí)考察的不是carry trade。
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追問
哦其實(shí)carry trade沒有要求波動(dòng)率的要求對(duì)吧，我可能記混了。騎乘策略才需要穩(wěn)定的向上的利率。
carry trade就是有高低就可以 -
追答
這道題不是考查carry trade，只是長(zhǎng)的像carry trade，但知識(shí)點(diǎn)不是carry trade，知識(shí)點(diǎn)是利用forward套利，所以說這道題問法有問題
如果是carry trade，那么對(duì)波動(dòng)率有要求的，需要市場(chǎng)是穩(wěn)定的。
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