張同學(xué)
2024-07-10 13:10△i/△y是什么，為什么要乘以它呢
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1個(gè)回答
Johnny助教
2024-07-11 10:21
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同學(xué)你好，債權(quán)的久期定義是利率的變動(dòng)所導(dǎo)致的債權(quán)價(jià)值的變動(dòng)幅度，也就是(ΔL/L)/Δi。而權(quán)益與資產(chǎn)的久期定義是資產(chǎn)收益率的變動(dòng)所導(dǎo)致的權(quán)益和資產(chǎn)的變動(dòng)幅度，也就是(ΔE/E)/Δy和(ΔA/A)/Δy，所以這三個(gè)久期中，債權(quán)久期的分母和其他兩者不同，所以需要做個(gè)調(diào)整，在(ΔL/L)/Δy的分子分母上同乘一個(gè)Δi，就變成了(ΔL/L)/Δi × Δi/Δy，這樣就能把權(quán)益的久期變成資產(chǎn)和債權(quán)的久期的加權(quán)平均了。
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