彪同學
2024-07-10 14:49后面那個案例，spread duration偏離，就是屬于active management，這個題也是spread duration有偏離，為啥就是enhanced indexing？是因為這道題說duration一樣？
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1個回答
Simon助教
2024-07-12 11:12
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同學，上午好。
主要判斷enhanced indexing見截圖1，帶*號的匹配，其余不匹配，那么就是enhanced。
然后回到題目，主要看的是表格中的紅框兩項，此二者匹配，其余不匹配，就是enhanced。
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追問
為啥紅框匹配其他不匹配是enhanced？這個表不都是spread duration嗎？
還有，是否是duration匹配，spread duration不匹配，也是enhanced？ -
追答
紅框里的是主要風險因子，剩下的credit，mortgage都不是主要風險因子，所以不需要匹配。只有pure indexing才需要把這些全部都匹配。
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追答
紅框里的是主要風險因子，剩下的credit，mortgage都不是主要風險因子，所以不需要匹配。只有pure indexing才需要把這些全部都匹配。
enhanced是所有duration都要匹配，duration，spread duration，KRD這些都要匹配。 -
追問
不是吧？這個表表頭寫的是contribution of spread duration，說明下面都是spread duration啊，treasury，agency之類的是代表組合里的固收產(chǎn)品的類別。而且為什么 treasurt和angency就是主要因子，說不通吧。
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追答
treasury是國債，agency是機構債券，即公司債，這些的duration一定要匹配。剩下的credit，mortgage，就是信用風險，含權分險這些，不用匹配。
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追問
那你畫紅框的上面寫了一排spread duration contribution是啥意思呢
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追答
那個是題目陷阱，可以忽略。
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