吳同學(xué)
2024-07-10 21:40為什么這里誤差項(xiàng)的方差能夠解釋為company-specific風(fēng)險(xiǎn)？ 誤差項(xiàng)不是只能說明這個(gè)線性模型估計(jì)的跟現(xiàn)實(shí)不準(zhǔn)嗎，這跟實(shí)際的公司特定的風(fēng)險(xiǎn)有什么關(guān)系？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-07-14 23:25
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
從推導(dǎo)可以看出，第一行的回歸方程帶入之后，可以推導(dǎo)至綠色和藍(lán)色兩個(gè)部分的方差，來解釋投資組合的方差
Beta是衡量系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)
而σm只有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)镸arket portfolio充分分散風(fēng)險(xiǎn)
于是剩余的藍(lán)色部分代表非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
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