丁同學(xué)
2024-07-11 00:21Q5，有兩個問題，分別關(guān)于delta hedge構(gòu)建，和option表示方法
【delta hedge構(gòu)建】是不是delta hedge構(gòu)建的時候，一定會用到risk reversal？risk reversal是不是long一個short一個（不論是什么option都行）？這里構(gòu)建好的delta hedge用到了short stock, 請問這個組合是對于什么因素具有風(fēng)險中性的？//--//【option表示方法】call:110% 這里的表示，和我們之前看到的25%call是一個意思嗎？為什么都能表示OTM的call？如果兩個數(shù)字表達的方式不同，那么對應(yīng)的表達方式里，delta的值是怎么根據(jù)數(shù)字表達變化的？請老師幫忙辨析，非常感謝！
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1個回答
Simon助教
2024-07-12 11:52
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同學(xué)，上午好。
1. delta hedge和risk reversal無關(guān)，delta hedge是使組合的delta=0
2. risk reversal是固定的，這個策略是 long OTM call + short OTM put
3. long OTM call + short OTM put，這個組合的dleta為正，所以還需要short stock，把組合的delta變成0
4. call:110% 這里的表示，和25 delta call不是一個意思。此處110%是一個比值，表示是行權(quán)價/股價
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