poupa
2024-07-11 01:35想問一個(gè)很基礎(chǔ)的，為什么價(jià)格對(duì)利率變化的敏感度與久期成正比，這道題的每個(gè)選項(xiàng)中它都可以代表久期了
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1個(gè)回答
Danyi助教
2024-07-11 13:50
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同學(xué)你好，
因?yàn)榫闷诘亩x就是利率變動(dòng)對(duì)于債券價(jià)格變動(dòng)的影響程度，也就是利率變化的敏感度的意思。
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追問
可以期不是時(shí)間加權(quán)嗎？不應(yīng)該是時(shí)間的概念嗎。
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追答
久期兩種定義都是正確的，平均還款期的概念就是通過麥考利久期來理解；利率敏感度就是通過修正久期來理解
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追問
老師這幾種久期的區(qū)別可以再講一下嗎
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追答
麥考利久期是平均還款期，它表示以折現(xiàn)現(xiàn)金流為權(quán)重，現(xiàn)金流回流的平均時(shí)間。
修正久期代表利率變化1%帶來的債券價(jià)格變化的百分比。
有效久期是用來衡量含權(quán)債券的。
貨幣久期是收益率變化1%，債券價(jià)格變化了多少金額
組合久期用組合中所有債券的久期的加權(quán)平均來計(jì)算
關(guān)鍵利率久期用來衡量利率非平行移動(dòng)的情況
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