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2024-07-11 07:43為什么credit risk+假設違約情況是相互獨立的,但敞口之間又是有相關(guān)性的呢?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2024-07-11 23:26
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同學你好,
CreditRisk+模型假設單個貸款的違約事件是獨立的以簡化計算,即一個借款人的違約不會直接導致另一個借款人的違約。但通過引入共同的宏觀經(jīng)濟因素,模擬了不同行業(yè)或部門的違約率波動。這些共同因素導致各行業(yè)違約率之間存在相關(guān)性,從而反映了現(xiàn)實中的違約相關(guān)性,即在保持個體違約獨立性的同時,捕捉了整體經(jīng)濟環(huán)境對違約率的影響。這種處理方法可以理解為一種分層建模的策略。在最底層,單個借款人的違約事件是獨立的,但在更高層次上,違約率的波動是由共同的宏觀經(jīng)濟因素驅(qū)動的。
希望能解答你的疑惑,加油!
