圓同學(xué)
2024-07-11 11:11CAPM假定收益為多元正態(tài)嗎?能否詳細解釋一下
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-07-12 09:52
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同學(xué)你好。你可以理解成這一套理論(從現(xiàn)代投資組合理論到CAPM;CAPM本質(zhì)上就是在現(xiàn)代投資組合理論的基礎(chǔ)上引入了需求匹配供給、市場達到均衡的條件推導(dǎo)出來的)背后隱含著正態(tài)分布的假設(shè)。這是因為這一套理論都是基于均值-方差的框架來去討論的,而不考慮分布的其它矩,所以我們可以把它看作是隱含著正態(tài)分布的假設(shè)(均值 + 方差足以刻畫整個正態(tài)分布)。當(dāng)然,更廣義地,我們說這一套理論背后隱含著橢圓分布的假設(shè)。橢圓分布是一類分布,比較具有代表性的是多維正態(tài)分布,多維t分布等,這個概念會在二級簡單介紹一下。
