Vrrr
2024-07-11 11:18請問long ITM call和OTM call, 哪個(gè)的RWR更大？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2024-07-12 00:22
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同學(xué)你好，
right-way risk指的是當(dāng)市場有利于持倉時(shí)，對方（金融機(jī)構(gòu)）履行合約的可能性也更高。具體來說，持有價(jià)內(nèi)看漲期權(quán)意味著期權(quán)已經(jīng)有內(nèi)在價(jià)值，如果市場繼續(xù)上漲，期權(quán)持有者的獲利潛力增加，同時(shí)金融機(jī)構(gòu)更可能履行合約義務(wù)，因?yàn)檫@種情況下他們的財(cái)務(wù)狀況通常也會改善。相比之下，持有價(jià)外看漲期權(quán)則需要市場價(jià)格上漲到超過執(zhí)行價(jià)格才能有內(nèi)在價(jià)值，這種情況下金融機(jī)構(gòu)的履行合約可能性相對較低，因?yàn)槠跈?quán)目前沒有內(nèi)在價(jià)值支持。所以，Long In-the-Money Call Option 的 right-way risk 更大。
希望能解答你的疑惑，加油！
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