雞同學(xué)
2024-07-11 14:222022A下午題case4。Cost-Benefit Ranges是怎么算出來的？還有能在幫忙解釋一下statement 2和3嗎？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2024-07-13 14:19
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同學(xué)你好，cost benefit range是算不出來的，他只是給了一個假定的range。
Statement 2說的是對的，如果資產(chǎn)和組合中其他資產(chǎn)的相關(guān)度較小，那么它的rebalancing range也應(yīng)該較小，這個可以參考直播時的總結(jié)。
而對于Statement 3，在不考慮交易成本時，風(fēng)險越高的資產(chǎn)會有著更窄的range，如果是考慮交易成本，那么當(dāng)該資產(chǎn)的交易成本較高時，則波動率越大反而是要wider range。
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追問
那cost-benefit approach對于分析statement2有什么幫助呢？有點(diǎn)不理解算不出來的cost-benefit range為什么不出現(xiàn)在題目而是解析中。。。
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追答
同學(xué)你好，因?yàn)檫@題壓根就不需要你自己算cost benefit range，他也不是靠一個公式可以直接算出來的，cost benefit range就是在考慮了交易成本/風(fēng)險厭惡程度/資產(chǎn)大類風(fēng)險/資產(chǎn)間相關(guān)系數(shù)等因素后所得出的綜合的range，所以直播中所涉及的那么多因素都是在設(shè)定cost-benefit range時所要考慮的因素
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