韓同學(xué)
2024-07-11 21:15選項(xiàng)看不懂
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
黃石助教
2024-07-12 10:19
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同學(xué)你好。
Extremely rare events can happen even if the system is structurally stable.：這句話說的是即使金融體系的結(jié)構(gòu)是很穩(wěn)定的，說白了就是金融市場很穩(wěn)定，極端罕見的事件也有可能發(fā)生。這是正確的。
The problem with tail risk is that we lack statistical techniques to help us make the tails visible.：這句話說的是尾部風(fēng)險(xiǎn)的難點(diǎn)在于我們沒有統(tǒng)計(jì)學(xué)方法來去處理尾部風(fēng)險(xiǎn)。這句話不對，統(tǒng)計(jì)學(xué)中有一派分支是專門研究極端值的，叫做極值理論。通過極值理論我們可以很好地建模分布尾部，進(jìn)而處理尾部風(fēng)險(xiǎn)。
Structural change by definition impacts neither expected loss nor unexpected loss nor tail risk.：結(jié)構(gòu)性變化不影響expected loss, unexpected loss以及tail risk。這個(gè)顯然是不對的，市場如果發(fā)生劇烈變化，那么損失事件發(fā)生的概率可能會變化，風(fēng)險(xiǎn)因子之間的聯(lián)動性可能會發(fā)生變化，新的風(fēng)險(xiǎn)可能會進(jìn)入市場，所以這些指標(biāo)都會跟著變化。
The risk manager can approach tail risk in financial markets in the same way that she would approach a natural or mechanical system.：風(fēng)險(xiǎn)管理者可以用平日處理常規(guī)情況的方法來處理尾部風(fēng)險(xiǎn)。這顯然也是不對的，尾部風(fēng)險(xiǎn)的特殊性使得我們需要使用一些特殊的方法來計(jì)量與管理。
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