湖同學
2024-07-11 22:35第三問中老師對a選項的解讀是swap是一組協(xié)議,還在進程中沒有結束,所以不能描述成mtm gain或者lose,為什么在第四問中又可以了
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1個回答
Huang助教
2024-07-12 15:39
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同學你好,
SWAP是可以有MTM gain or loss的說法的。
第三題里面,A不對,因為假設三個月后因為需要支付1.35%的凈結算款,Ace有一個MTM損失。雖然這一凈付款是已知的,但它忽略了未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值變化。
B不對,因為假設未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值為正從而產生MTM收益,但沒有考慮未來利率的變化。未來的利率水平可能會導致未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值變化,因此這一假設不準確。
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