湖同學(xué)
2024-07-11 22:55第四問no change has occurred in terms of future interest rate expectation帶給我們了哪些信息？
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Emma助教
2024-07-12 11:02
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同學(xué)，你好，swap的swap rate 是根據(jù)未來的浮動(dòng)利率預(yù)期算出來的，保證了swap雙方收支現(xiàn)值為0 ，即對(duì)兩方都是公平的，當(dāng)未來浮動(dòng)利率變了以后，交易雙方會(huì)發(fā)生虧損或盈利，這個(gè)是不確定的。文中提到 future interest rate expectation不變，那就是浮動(dòng)利率預(yù)期和期初定swap rate時(shí)的預(yù)期保持一致，即交易雙方所有的收支現(xiàn)值為0 ，已知這個(gè)公司第一次互換時(shí)是收少支多，那后期折現(xiàn)的現(xiàn)值一定是正數(shù)，才能保證對(duì)這個(gè)公司是公平的。
祝順利通過~
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追問
這里說的雙方的收支現(xiàn)值為 0，是站在 t=0這個(gè)時(shí)刻嗎？就是站在 t=0時(shí)刻而言，t=1時(shí)刻 A 賺了，就說明t=1時(shí)刻之后 A 肯定會(huì)虧出去，因?yàn)榛貧w到t=0 時(shí)刻 A和 B 應(yīng)該都是不賺不虧的
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追答
是的，寶貝，你理解的沒錯(cuò)，很棒
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