Gloria Shi
2019-02-28 07:07老師,能再解釋一下BMS不適用債券價(jià)格沽值原因是Bonds do not have constant price volatility么?課件上說 It may be relatively harmless to assume that the short-term rate is constant. 這里說的short-term rate是指債券利率么?
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-05-09 18:23
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同學(xué)你好,因?yàn)閭牟▌?dòng)率是不固定的,可能受到很多宏觀因素的影響,而BSM模型是假設(shè)標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率是恒定的,所以BSM不能用于計(jì)量債券價(jià)格的估值,或者說BSM不適用于長期債券的價(jià)格估值,短期利率如果變化平穩(wěn)的話 還是可以的。
