劉同學
2024-07-12 13:42所以說期貨的價值每天都重置？那么每天開始時的價值都是MTM的價格？那遠期的價值是不是就是在簽訂時已經(jīng)確定為S0（1+Rf）^T？
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1個回答
Huang助教
2024-07-12 17:36
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同學你好，
1. futures的價格每天會更新，每個交易日結(jié)束時，期貨合約會根據(jù)當天的市場價格重新估值。
2. 遠期合約的交割價格（forward price）在合約簽訂時已經(jīng)確定為 S0（1+r)^T，但這并不代表遠期合約的價值在合約期間始終保持不變。這個價格每天都會變。
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追問
那遠期價格變化的話是不是只在理論上變，在實際中不會進行提前交割？forward只在期末settlement？
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追答
不是理論上，futures就是會每天報價。
期貨合約每天都進行結(jié)算（mark-to-market），根據(jù)當天的市場價格計算盈虧，并調(diào)整保證金賬戶。因此，期貨合約持有者可能需要在市場價格波動時追加保證金?？梢岳斫鉃槊刻靎utures都會結(jié)算，然后在簽訂一個新的合約。
Forward ：理論價格變化不影響實際現(xiàn)金流動，結(jié)算只在到期日進行。
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