曹同學(xué)
2024-07-12 14:17第七問，我記得講義課上老師說特殊情況下主動(dòng)股份和主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，比如石油石化，一個(gè)多1%，一個(gè)空1%，主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)為0，但有主動(dòng)股份，這里他計(jì)算的時(shí)候不是用的Wp-Wb這個(gè)公式，而是簡(jiǎn)單的（1+1）/2=1，但是如果要是按Wp-Wb這個(gè)公式，是沒有主動(dòng)股份的
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-07-16 15:20
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同學(xué)，上午好。
這道題原本是有1%的active share：對(duì)應(yīng)原文Fund 3 held active positions in two automobile stocks—one was overweight by 1 percentage point (pp)
然后，fund 3 進(jìn)行了2筆交易，1筆是調(diào)回benchmark權(quán)重，此時(shí)沒有active share（Fund 3 traded back to benchmark weights on those two stocks），然后第2筆是 Fund 3 selected two different stocks that were held at benchmark weights, one energy stock and one financial stock. Fund 3 overweighted the energy stock by 1pp and underweighted the financial stock by 1pp. 此時(shí)active share又變成了1%，所以說active share沒變。
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