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2024-07-12 14:23老師,如果市場r上升,而債券價格下降。在實務中是怎么體現的?債券沒有股票那種exchange,那為什么持有人一定知道他們要賣這個債券的時候,價格一定會下降?(進一步的問題就是根據公式,知道會下降多少?)
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1個回答
Alex Chagall助教
2024-07-14 13:51
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同學,你好!
很簡單,債券每一期的現金流是不是固定的,那么市場利率上升,是不是折現率變大了,用這個變大的折現率對每一期固定的現金流進行折現,是不是現值就會下降,實務中,所有機構投資人都知道并且熟練運用這個理論。如果此時債券價格沒有下降,那么他們就會在市場上借入對應債券賣空,直到價格達到理論現值附近再獲利平倉。
債券一般是銀行間進行交易,各金融機構對債券的用途也不一樣,有套利的(就是低買高賣,低于他們模型算出來的理論價格就買,反之則賣)、匹配負債久期的(二級會學,不用急)等,言歸正傳,非考點不要浪費過多精力。
望采納,祝通過!
