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2024-07-12 20:35reducing variability on upside 什么意思
所屬:CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2024-07-15 18:03
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同學(xué)你好,
因為非常結(jié)構(gòu)是performance-based,在業(yè)績差的時候因為基金經(jīng)理不會分擔(dān)虧損,因此下行波動率不受影響,在組合業(yè)績較好的時候,因為收取了業(yè)績提成,業(yè)績的波動性降低了,導(dǎo)致整體的業(yè)績的標(biāo)準差是偏低的。
假設(shè)業(yè)績提成是20%,在業(yè)績比較好,可以收業(yè)績提成的時候,費后的return是Rp-20%(Rp-base fee),收益是降低了的??圪M后的σp=80%Rp+20%base fee=80%σp,也是降低了的。
如果答疑對你有幫助,【請采納】喲~。加油,祝你順利通過考試~
