徐同學(xué)
2024-07-13 11:49unlimited upside 是不是long call short put. Long put 3個都可以
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2024-07-15 13:13
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同學(xué),上午好。只能long put
背景是GBP買ZAR資產(chǎn),擔(dān)心ZAR匯率下跌,如果對沖,要么short ZAR ,要么做多 GBP 。然后標(biāo)價是ZAR/GBP,所以是站在GBP角度,對沖就是做多GBP。
第一個要求,有 limited downside risk,ZAR下跌/GBP上漲時,虧損有限,所以需要long GBP OTM call,
題目第2個要求是The structure will also have unlimited upside potential,ZAR上漲/GBP下跌時,盈利無限,所以要買入OTM GBP put。
