蛋同學(xué)
2024-07-13 16:51四庫部門使用repo協(xié)議進(jìn)行借錢的時(shí)候，計(jì)算bond市值的時(shí)候?yàn)槭裁匆由蟖ccrued interest呢？老師上課說repo并不影響coupon，也就是及時(shí)我把bond抵押出去借錢了，coupon仍然是交給我的，那么這樣的話，這個(gè)應(yīng)計(jì)利息不應(yīng)該存在呀，又不是把bond抵押出去之后coupon就給人家了
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Will助教
2024-07-14 10:39
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同學(xué)你好，首先我們要知道為什么要計(jì)算AI（accrued interest），當(dāng)我們?cè)龠M(jìn)行債券出售，或者對(duì)當(dāng)前債券估值的時(shí)候，如果當(dāng)下的時(shí)間點(diǎn)并不是在付息日，那么我們就要計(jì)算上AI，這才是真實(shí)的債券的價(jià)值。（比如一個(gè)一年期的債券，按月付息，你現(xiàn)在持有了半個(gè)月，突然想把它賣掉了，你就會(huì)想我已經(jīng)持有了半個(gè)月了，而且到月底才能拿到按月付息的利息，如果此時(shí)我要賣這個(gè)債券的話，月底的利息我也拿不到。所以你在賣的時(shí)候會(huì)加上AI，來彌補(bǔ)你已經(jīng)持有這半個(gè)月的時(shí)間。抵押債券也是一樣的道理）這個(gè)Repo影不影響coupon沒有關(guān)系。
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