徐同學(xué)
2024-07-13 18:44收益率的變動(dòng)在乘以久期才是價(jià)格變動(dòng)啊,這c選項(xiàng)兩者的久期都不一樣,變動(dòng)50bp,價(jià)格怎么可能變動(dòng)50bp呢
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-07-17 16:43
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同學(xué),上午好??键c(diǎn)是收益率五因子。選項(xiàng)是解釋什么能反映YTM變化
這道題的思路是我買了10年的折價(jià)債,過(guò)了半年,ytm下降50bps,債券價(jià)格上升。
債券價(jià)上升要分成兩部分,一部分是時(shí)間過(guò)了半年,回歸面額的價(jià)格上升,
另一部分是YTM下降,導(dǎo)致債券價(jià)格的上升。
題目問(wèn)change in price due to investor’s view of the yield curve,YTM的變化,那么就忽略時(shí)間因素,假設(shè)都是9.5年,比較兩個(gè)債券的價(jià)格,一個(gè)是9.5年,YTM2.6128% (ytm下跌前),一個(gè)是9.5年,YTM2.1128%(YTM下跌后),他們價(jià)差就是YTM變化導(dǎo)致的。
