Diana
2024-07-13 21:31這里計(jì)算期權(quán)費(fèi)時為什么執(zhí)行價格X不用折現(xiàn)?例如X/(1+r)T
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1個回答
Huang助教
2024-07-13 21:56
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同學(xué)你好,
在二叉樹模型中計(jì)算歐式期權(quán)(如本題中的歐式看跌期權(quán))時,不需要將執(zhí)行價格 X 進(jìn)行折現(xiàn)。
計(jì)算期權(quán)現(xiàn)值的方法是將未來各個節(jié)點(diǎn)的期權(quán)價值按風(fēng)險中性概率加權(quán)平均后,折現(xiàn)到當(dāng)前時刻。
這一過程中并不需要對執(zhí)行價格進(jìn)行單獨(dú)折現(xiàn),因?yàn)槠跈?quán)價值本身就是未來支付的現(xiàn)值。
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