啊同學(xué)
2024-07-13 21:33spread duration不一樣是不是也可能是enhanced indexing? case7里組合和benchamark的spread duration不一樣但是也可以是被動投資
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1個回答
Simon助教
2024-07-15 13:50
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同學(xué)，上午好。
enhanced indexing一定是spread duration要匹配的。
只不過在case 7里，我們比較的是截圖紅框（截圖1）。此二者匹配，其余不匹配，就是enhanced。因為treasury是國債，agency是機構(gòu)債券，即公司債，這些的duration一定要匹配。剩下的credit，mortgage，就是信用風險，含權(quán)分險這些，這些不用匹配。
要判斷enhanced indexing見截圖2，帶*號的必需匹配，其余不匹配，那么就是enhanced。
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追問
老師，spread duration不就是超過無風險債券的信用風險嘛？
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追答
同學(xué)，上午好。
spread duration是spread變動導(dǎo)致債券價格變動，本是還是利率變動的風險。
credit risk是違約風險。
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