Paddy
2024-07-13 22:15老師 這個概念還是不懂 利率曲線平行移動 是代表不同期限債券的久期相同嗎? 現(xiàn)實世界中并不是如此 所以曲線會更陡峭或平坦?還是說 這是在組合久期中才有的概念?該如何理解呢
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1個回答
Alex Chagall助教
2024-07-20 11:58
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同學,你好!
曲線平行移動是一個現(xiàn)象,并不代表不同期限債券久期相同(甚至這種說法是完全錯誤的),我們要掌握的是利率改變后根據(jù)不同債券久期的計算得到不同的價格影響(△P/P)。
現(xiàn)實中往往不是平行移動,就可以用關(guān)鍵利率久期來求債券價格變化率。
附上久期和利率的定性關(guān)系,來自于久期公式:一般情況下,債券收益率下降時,久期上升;收益率上升時,久期下降。
望采納,祝通過!
