開同學(xué)
2024-07-13 23:20Normalized distance to default using KMV model, 為什么是用dd/v?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
楊玲琪助教
2024-07-15 21:18
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同學(xué)你好,
我這邊看不到相關(guān)的視頻或題目,能否詳細(xì)敘述下上下文以及dd/v具體指的是什么?
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追問
DD是distance to default, V是value. 我在做別的題目的時候即使沒有說normalized distance只要提了kmv就是要除以value,并不是講義里最原始的公式,可以解釋一下原因嗎?
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追答
同學(xué)你好,
Moody's DD的計算分母是σ(V),這個波動率是實際價值的波動率而不是價值百分比的波動率,所以如果題目給到的是百分比波動率的話都是要再除以V的,這個分母的計算實際是V*σ(V%),是為了保證所有DD不受規(guī)模的影響互相可比。
希望能解答你的疑惑,加油!
