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2024-07-14 01:28老師能再理一遍為什么紅筆寫的是理論價格,綠筆寫的是自己算出來的價格嗎?自己算出來的算是什么意思?它們二者本質上的區(qū)別是什么?聽完還是有點混亂。
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1個回答
Evian, CFA助教
2024-07-18 16:17
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ヾ(?°?°?)??你好同學,
請參考一下截圖,國債期貨的無套利定價思路
①持有現(xiàn)貨到期的交易價格
②未來T時刻約定好FP交易價格
紅筆寫的價格111.96(講義截圖右下角)是理論價格,是持有現(xiàn)貨至未來T時刻的dirty price-AIT得到的理論價格
綠筆寫的是定價過程,右下角得出理論價格111.96
左下角計算的未來T時刻交易價格112.5,是市場上觀察到的價格
以上兩者應該相等,不然有套利機會
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