我同學(xué)
2024-07-14 09:48老師，repo到期后，應(yīng)計coupon不是要給銀行的嗎？為什么最后是加上去給了交易對手呢？難道剛開始融資時，交易對手方給到bank的資金就包含了應(yīng)計coupon在里面了？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Will助教
2024-07-14 11:29
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同學(xué)你好，首先我們要知道為什么要計算AI（accrued interest），當(dāng)我們再進(jìn)行債券出售，或者對當(dāng)前債券估值的時候，如果當(dāng)下的時間點(diǎn)并不是在付息日，那么我們就要計算上AI，這才是真實(shí)的債券的價值。（比如一個一年期的債券，按月付息，你現(xiàn)在持有了半個月，突然想把它賣掉了，你就會想我已經(jīng)持有了半個月了，而且到月底才能拿到按月付息的利息，如果此時我要賣這個債券的話，月底的利息我也拿不到。所以你在賣的時候會加上AI，來彌補(bǔ)你已經(jīng)持有這半個月的時間。抵押債券也是一樣的道理）這個Repo影不影響coupon沒有關(guān)系。
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