穆同學(xué)
2024-07-14 12:50老師，這個(gè)題，兩個(gè)問題。1是C，最后算的是什么。我思路寫在7頁上，6個(gè)月以后要賣INR/AUD，所以3月就買F，所以用offer價(jià)格。就可以了嘛？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Simon助教
2024-07-17 16:10
該回答已被題主采納
同學(xué)，上午好。
截圖1
A選項(xiàng)本身描述是正確的，抗通脹債券流動(dòng)性好。但是A選項(xiàng)解釋 lower return volatility的力度不如B直接。一般來說流動(dòng)性好，volatility就低，這個(gè)是common sense，換道題目，結(jié)論也是成立的。
B選項(xiàng)，是從根本上去解釋為什么volatility低，因?yàn)榭雇泜瘨煦^真實(shí)利率，真實(shí)利率一般沒有特殊情況是不會(huì)變動(dòng)的，變的都是inflation部分，所以 lower return volatility，解釋力度比A強(qiáng)，所以選B。
C選項(xiàng)，經(jīng)濟(jì)modest growth，通脹會(huì)上升，抗通脹債券價(jià)格會(huì)漲，漲的這部分用來彌補(bǔ)因?yàn)橥浂鴵p失的購買力。
截圖3：
Statement 1: The VIX futures curve is in contango, and VIX futures will experience roll-down losses if volatility remains unchanged over the term structure.
描述1是對(duì)的，如果是contango形狀，斜向上（時(shí)間越長，價(jià)格越高），那么隨著時(shí)間流逝，futures價(jià)格會(huì)下降。roll-down 策略會(huì)有g(shù)ain，買入時(shí)間長的，等時(shí)間流逝，futures價(jià)格會(huì)下跌。
Statement 2: Buying VIX options is relatively cheaper than VIX futures because of the perfect correlation with underlying equity prices.
描述2是錯(cuò)的，option要支付期權(quán)費(fèi)，會(huì)更貴。
0
0
0
0
