努同學
2024-07-14 14:51這題說的是啥呀
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
開開助教
2024-07-21 17:02
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同學你好，
這題應該官網(wǎng)上關(guān)于老考綱的題。在以前的交易里面，說到Brinson Model是不會去區(qū)分BHB model還是BF model的。因為原來老的原版書一開始只介紹了BHB model。
這個題目問對于Timmon關(guān)于AQI使用Brinson Model的問題哪個是最佳答案。這里的模型指的就是BHB模型，也是是把歸因結(jié)果分為allocation、interaction和selection三部分。
allocation=(wp-wb)*rb
selection=wb*(rp-rb)
interaction=(wp-wb)*(rp-rb)
A. 基金經(jīng)理的sector weight包含在selection effect中。不對，selection指包含benchmark的的sector weight，即wb，不含wp
B. 基金sponsor的資金配置會影響基金經(jīng)理的sector weight, 從而影響整體模型的結(jié)果。這個不對。因為sponsor是選擇基金經(jīng)理的人，比如FOF母基金的基金經(jīng)理，他影響的每個基金經(jīng)理可能分多少比例的資金。但每個基金經(jīng)理怎么去配置自己分到的錢是不受sponsor影響的。
C. 基金經(jīng)理和基準的sector weights之差，即wp-wb包含在allocation和interaction中。這個是對的，根據(jù)上面的公式就可以看出來。
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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