雞同學
2024-07-15 04:512022B下午case10。沒有明白為什么選C。我選的是B，因為我覺得雖然利率預期不變，但是信用利差增加。
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
婷婷助教
2024-07-16 16:48
該回答已被題主采納
同學你好，
“He believes that the US yield curve and interest rates should remain stable but credit spreads could become considerably wider.”，選項里只說了久期，沒有特別說信用久期這塊，所以只能考慮一般性結(jié)論。
也就是說，如果是想考察credit spreads considerably wider答案里就會說credit bond duration。
由于interest rates remain stable，加杠桿或者增加久期都是可以產(chǎn)生額外回報的。
如有疑問請追問，如無疑問請采納~
祝順利通過~
-
追問
還是沒有明白這里的credit spreads代表什么呢？
-
追答
同學你好，
如果單純從知識點上說，可能是想考一個信用周期的變化，
后文中有這樣一句“Given the forecast of a potential turn in the credit cycle”。
不然這么說一句credit spread widen確實挺無厘頭的。 -
追問
還有一個問題，關(guān)于“加杠桿或者增加久期都是可以產(chǎn)生額外回報的”。如果利率不變，也就是說變化率為0，那么帶到公式中所產(chǎn)生的收益也是0。為什么說可以產(chǎn)生額外回報呢？
-
追答
同學你好，
這個是針對stable和credit spread變化說的。
0
0
1
1
