劉同學(xué)
2024-07-15 10:38我還是沒太懂，0時刻定1時刻價值為32.5，0.25時刻定1時刻價值為27.5？那求剩下九個月的價值為什么要將32.5折9個月減27.5折九個月？我有點沒太懂這個原理
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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2個回答
Emma助教
2024-07-15 16:48
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同學(xué)，你好，原題如下：Assume that at Time 0 an investor entered into a forward contract to sell a stock at a price of F0(1) = $32 one year from now. Three month later, at Time t= 0.25, the forward price of the underlying stock is F0.25(1) = $27.5 and the risk-free rate is 4%. The value of the existing forward contract expiring in nine months will be closest 。其中： expiring in nine months是用來描述前面這個forward contract的，是說這個還有9個月到期的合約目前的價值是多少？F0(1) 和F0.25(1)都是1時刻年末的價值，因此要往前折9個月，折回現(xiàn)在3個月的時點。
祝順利通過考試，加油！
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追問
？那這兩個0，0.25有啥關(guān)聯(lián)
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追答
同學(xué)，你好，你是說F0(1) 和F0.25(1) 這兩個里的0 和0.25嗎？第一個是站在0時刻算出來T時刻的遠期價格，第2個是站在0.25時刻算出來T時刻的遠期價格。
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追問
我理解的32-27.5再折現(xiàn)是32表示一年的，27.5表示前三個月的，所以二者做差折現(xiàn)才是剩下九個月的
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Evian, CFA助教
2024-07-27 15:08該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
請參考下圖
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學(xué)習愉快!~
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