湖同學(xué)
2024-07-15 11:11為什么A 選項是 lower bound？老師列出的式子只能知道0 和（執(zhí)行價格的現(xiàn)值-spot price）之中取最大值，這個是 put
為什么A 選項是 lower bound？老師列出的式子只能知道0 和（執(zhí)行價格的現(xiàn)值-spot price）之中取最大值，這個是 put option，那為什么這個是 put option的 lower bound呢？
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1個回答
Alex Chagall助教
2024-07-15 19:36
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同學(xué)，你好！
max[0, X/(1＋Rf)^T - S]是intrinsic value，即內(nèi)在價值
為什么會是lower bound？這個是二叉樹中的一個概念（下界），求第一期期末二叉樹的P+和P-時，當St下降的情況下，對應(yīng)的是P-，對應(yīng)下界這個概念。只有當標的資產(chǎn)的價格下跌，并且低于執(zhí)行價格時，Put option的long方payoff才有可能是正值。
lower bound對應(yīng)標的資產(chǎn)下降時，P-的值，當X折現(xiàn)后比St大時，此時P-不為0
望采納，祝通過！
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