韓同學(xué)
2024-07-15 15:33第四個為什么錯
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
黃石助教
2024-07-16 09:51
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同學(xué)你好。在只考慮風(fēng)險資產(chǎn)的情況下，風(fēng)險資產(chǎn)有效前沿（Efficient frontier）上的點(diǎn)就是投資者應(yīng)投資于的組合。不同投資者的風(fēng)險厭惡程度不同，因此選擇的組合也會不同，反映在indifference curve和efficient frontier的切點(diǎn)對于不同投資者來說是不同的。但是，現(xiàn)代投資組合理論假設(shè)同質(zhì)預(yù)期（Homogeneous expectation），即所有投資者對于市場上各個資產(chǎn)的期望收益和方差的看法都是相同的。比方說現(xiàn)在有一個資產(chǎn)A，同質(zhì)預(yù)期意味著所有投資者都認(rèn)為E(RA) = 10%，Var(RA) = 0.05。所以，這不是導(dǎo)致不同投資者選取不同組合的原因。
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