大同學(xué)
2024-07-16 11:41老師,第三問,A選項(xiàng)里short ATM put,因?yàn)锳TM,這不是很容易被行權(quán)了嗎?行權(quán)后兩手空空了,該怎么滿足題目的無限上行空間條件?
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-07-17 16:37
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同學(xué),上午好。要結(jié)合原頭寸一起看的,最終策略是盈利無上限。
背景是GBP公司買ZAR資產(chǎn),但標(biāo)價(jià)形式是ZAR/GBP,所以要站在GBP角度,那么買ZAR就是賣GBP,所以原頭寸可以認(rèn)為是做空了GBP。
然后根據(jù)A,long the 25-delta options and short the ATM option,可以合成圖像見截圖,是有無限上行空間(ZAR上漲,GBP下跌時(shí),盈利無限)
