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2024-07-16 22:54這一題為什么不選C，同時B是什么意思？
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2024-07-23 10:00
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同學(xué)你好，
這題問effective attribution必須滿足以下哪一點(diǎn)：
effective attribution 的流程必須和portfolio的return/risk exposure匹配，可以反映組合的investment decision-making process（例如在風(fēng)險歸因中，應(yīng)該確定是top down還是bottom up，是absolute還是relative的），量化主動管理決策的結(jié)果，并完整的體現(xiàn)超額return/risk的來源。
A. 必須使用日內(nèi)的交易交易數(shù)據(jù)。這是錯的，用交易數(shù)據(jù)可以改善attribution精度，但不是必須的。
B. 和組合總的收益和風(fēng)險的敞口一致，這是對的。
C. 衡量證券和板塊選擇的貢獻(xiàn)。這個也不是必須的。C代表的只是一類投資者的歸因方法，比如自下而上的選股型投資者。但是，對于那些factor-based的投資者來說，不一定要算證券和板塊的貢獻(xiàn)率，用Carhartt 四因子模型等factor based的歸因方法也是可以的。因此選項C不是effective attribution的必要選項。
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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