139****6011
2024-07-16 23:34如果c的期限結(jié)構(gòu)不一樣，貨幣掛鉤美元，是否就必然可以套利？
所屬：CFA Level I > Economics 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Huang助教
2024-07-17 17:55
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
不是的，
即使兩個(gè)市場(chǎng)使用相同的貨幣，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利還是存在其他影響因素
假設(shè)美元化國(guó)家 A 的 10 年期國(guó)債利率為 6%，而美國(guó)的 10 年期國(guó)債利率為 2%。
國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)：A 國(guó)的政治和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)較高，投資者需要額外的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
市場(chǎng)流動(dòng)性：A 國(guó)的市場(chǎng)流動(dòng)性較差，導(dǎo)致大規(guī)模資金流動(dòng)時(shí)價(jià)格波動(dòng)加劇。
交易成本：跨境交易成本（例如匯率轉(zhuǎn)換費(fèi)、稅收等）可能使套利利潤(rùn)不再顯著。
-----------------------------------
如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問(wèn)可【追問(wèn)】。
-
追問(wèn)
但是之前說(shuō)的利率平價(jià)邏輯就是基于兩國(guó)貨幣投資一年收益應(yīng)當(dāng)一致的假設(shè)啊
0
0
0
0
