股神巴菲特曾說

如果打算在股市上挑選公司投資

較好看下這家公司至少五年的財(cái)務(wù)報(bào)表

而在各大投行、四大財(cái)務(wù)崗的面試中

三大財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)的Technical面試題

也是超級常見，屢試不爽

如果你去面四大、投行券商等金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)財(cái)務(wù)崗、某些互聯(lián)網(wǎng)公司的戰(zhàn)略投資崗位。你一定會遇見財(cái)務(wù)報(bào)表問題，“三表問題”簡直是會計(jì)類專業(yè)聞?wù)吣?，非會?jì)專業(yè)聞?wù)邷I的問題。

那這個令人頭疼的財(cái)務(wù)報(bào)表問題究竟要怎么解決呢？

讀財(cái)務(wù)表，究竟是讀哪三張表？

一套完整的財(cái)務(wù)報(bào)表至少應(yīng)當(dāng)包括“四表一注”：資產(chǎn)負(fù)債表、損益表（利潤表）、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表和附注。無論是大券商的頂級研究員還是草根研究員，都必須看這三大表。

一般來說，學(xué)習(xí)讀財(cái)報(bào)表，主要讀的是這三張表：

資產(chǎn)負(fù)債表：代表一個公司的資產(chǎn)與負(fù)債及股東權(quán)益

利潤表：代表一個公司的利潤來源

現(xiàn)金流量表：代表一個公司的現(xiàn)金流量，更代表資產(chǎn)負(fù)債表的變化

摸清楚公司營收結(jié)構(gòu)

根據(jù)網(wǎng)易2018年Q4財(cái)報(bào)，網(wǎng)易電商業(yè)務(wù)的毛利率只有4.5%，電商毛利率一直下降，但營收卻在增長，也就是說：網(wǎng)易電商賣得越多，就虧得越多。

如果只看到營收而忽略毛利率，就穩(wěn)穩(wěn)踏進(jìn)財(cái)務(wù)陷阱?？簇?cái)報(bào)前，有兩個重要概念先厘清：Top line和Bottom line。

營業(yè)收入基于“權(quán)責(zé)發(fā)生制”，是公司通過銷售產(chǎn)品和服務(wù)的應(yīng)得收入，不論款項(xiàng)是否到賬，營收常在報(bào)表頂部因此被稱為Top line。相反，位于底部的利潤被稱為Bottom line。

以阿里和京東為例，京東的平臺上包含兩種模式：自營和平臺。

在主導(dǎo)的自營模式下，京東的的角色是經(jīng)銷商，與供貨商之間是買賣關(guān)系，京東賺的是進(jìn)銷差價。在平臺模式下（阿里是典型的平臺模式），京東提供平臺，和阿里類似，以廣告、交易傭金等服務(wù)費(fèi)用。

在自營模式下，經(jīng)銷商品的銷售額被計(jì)入營收；而平臺模式下只有服務(wù)收入計(jì)入營收。

18年《財(cái)富》500強(qiáng)榜單中，京東營收3623億元，排名18，而阿里巴巴以2269排在35。以營收論，京東更領(lǐng)先，但盈利能力而言遠(yuǎn)不及阿里。

掌握這些更細(xì)致的財(cái)務(wù)知識正是讓你脫穎而出的點(diǎn)！

世界上沒有復(fù)雜的財(cái)務(wù)報(bào)表

學(xué)習(xí)閱讀和分析財(cái)務(wù)報(bào)表的目的就是要，讓“世界上沒有復(fù)雜的財(cái)務(wù)報(bào)表”。

有三點(diǎn)要確立

①研究財(cái)務(wù)報(bào)表的目的（分析獲利能力、經(jīng)營效率的分析等等）

②要整體的看財(cái)務(wù)報(bào)表（不能以偏概全）

③要結(jié)合行業(yè)的特點(diǎn)（靈活多變會對比）

最基礎(chǔ)的認(rèn)識

一個核心：資產(chǎn)=負(fù)債 所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）

兩類原則：關(guān)注事實(shí)（存量），注重變化（流量）

三種活動：經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動

四張報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益表

兩大財(cái)報(bào)欺詐類型

1、提前確認(rèn)收入或制造收入

有些公司為了虛增利潤，采用一些會計(jì)準(zhǔn)則和制度不允許的做法，提前確認(rèn)收入或制造收入?；蛘吖緸榱颂撛霰灸昀麧櫥蛲瓿杀灸昱ぬ潪橛哪康模诒灸昴┳饕还P銷售，再于第二年初確認(rèn)一筆退貨。

2、少報(bào)費(fèi)用

將收益性支出作資本性支出處理，將應(yīng)由本期確認(rèn)的費(fèi)用遞延到以后各年確認(rèn)，潛虧掛賬，該轉(zhuǎn)銷的資產(chǎn)損失不在當(dāng)期轉(zhuǎn)銷，該預(yù)提的費(fèi)用不預(yù)提，該確認(rèn)的資產(chǎn)減值損失期末不確認(rèn)，虛增存貨價值、少轉(zhuǎn)銷貨成本等。雖然市面上有許多欺詐性的財(cái)務(wù)報(bào)表，但是只要認(rèn)真分析，再三確認(rèn)細(xì)節(jié)的部分，一定會有所發(fā)現(xiàn)。

一日之際在于晨，一年之際在于春，趕緊學(xué)起來吧~

聲明：本文由金程ACCA（ID：gfedu-ACCA） 原創(chuàng)整理發(fā)布，若須引用或轉(zhuǎn)載，請明以上信息

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