分析財報，AFV小編表示首先你要對所有的數(shù)據(jù)都抱有懷疑的態(tài)度。我們知道看公司經(jīng)營的好不好，首先要看凈利，根據(jù)公式凈利=營收-成本，就引出我們第一個利潤表造假的方法，增加營收。
有的老板想讓公司“利潤表”好看點，人為的進行假交易做假賬。 就會在營收上動手腳，就是把營業(yè)收入數(shù)字上的增加，營業(yè)收入增加了相應(yīng)的凈利就會增加，不要被表面的好營收騙了，如果營收是假的話，“資產(chǎn)負(fù)債表”的現(xiàn)金是不會大幅的增加的，出去的貨款是無法真正變成現(xiàn)金收回來的。
所以這部分假營收就會以“應(yīng)收賬款”體現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表里，然后就會造成“平均收現(xiàn)天數(shù)”越來越長，比如從原先的90天慢慢增加到100天、180天，360天等等!
總之，如果在營收這方面做假賬的話，就會導(dǎo)致“平均收現(xiàn)天數(shù)”越來越長，如果某個公司有這種情況的話，很有可能是在做假賬。
所以我們分析公司的時候，一定要看五年甚至更長時間的的財報情況，要三張表一起看，只有長時間的全方位的觀察分析才能看出具體問題。
一、總結(jié)做假交易的公司的財報特征：
(1)營業(yè)收入大幅增加。
(2)凈利大幅增加。
(3)現(xiàn)金不會等比例的增長，因為銷售額都是假的。
(4)應(yīng)收賬款大幅增加。
(5)平均收現(xiàn)天數(shù)越來越長。
二、“利潤表”上的假賬的方法2：
利潤表作假主要目的是增加凈利，我們都知道凈利=營收-成本
第一種作假是增加營收，而這第二種方法就是減少成本，常用的是折舊造假。
折舊造假就是數(shù)字上把設(shè)備折舊費用降低，這樣就算是營收不變，也相對地凈利會增加，簡直是完美的造假方案。
三、在資產(chǎn)負(fù)債表上的做假賬：
上圖是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的公式
(1)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率介于1~2之間的，都是運營正常的公司。
數(shù)字接近1，表示公司經(jīng)營能力比較普通;接近2，表示其經(jīng)營能力非常優(yōu)秀。
(2)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率<1，代表它是資本密集或奢侈品行業(yè)。
那么問題，做假賬需要怎么動手腳才能使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變高呢?
根據(jù)公式，1、營業(yè)收入增加，這又回到了第一種作假方式。2、減少總資產(chǎn)
那具體怎么減少總資產(chǎn)呢?由于“資產(chǎn)負(fù)債表”表現(xiàn)的是具體一天的狀況，我們可以很好地利用這一點。
舉個例子：
比如年報，表現(xiàn)的是12月31日這天公司的余額。所以，在這之前變賣了廠里的設(shè)備300萬元，這樣總資產(chǎn)變少，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率就提高了。完成年報后，等到來年1月份再次購回300萬元的設(shè)備，公司的財產(chǎn)并沒有發(fā)生變化，但從報表上表現(xiàn)出來的“總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”是不符合實際的。
最后強調(diào)：看財報不能只看一張或只看特定的科目，而是需要將三張報表擺在一起才能看出報表的真實性與完整的關(guān)聯(lián)性。還有一點，最重要的是現(xiàn)金流量表?？傊?，我們要觀察公司的財報一定要看長期的，因為任何造假都會留下不合理的痕跡，只要我們擦亮慧眼一定能發(fā)現(xiàn)。
最后，才到了會計科目之間的關(guān)系。這里面經(jīng)常出現(xiàn)異常的數(shù)據(jù)主要的包括以下幾點：
1，貨幣資金和短期借款一樣高企，你要去追問企業(yè)董秘，公司為什么不拿龐大的貨幣資金去還了要支付利息的龐大債務(wù)?
2，企業(yè)為什么會有龐大的其他應(yīng)收款或者商譽，是否通過應(yīng)收賬款增大收入和利潤?
3，企業(yè)為什么營業(yè)收入很大，但是現(xiàn)金流卻很差，是否產(chǎn)品競爭力不夠或者關(guān)聯(lián)交易營造收入。
4，企業(yè)為什么應(yīng)收賬款累積過高準(zhǔn)備計提卻依然很少。應(yīng)收賬款長期收不回來會形成壞賬，所以要問企業(yè)應(yīng)收賬款的時間多長，是否會形成壞賬，導(dǎo)致本來財務(wù)數(shù)據(jù)好的利潤實際上是大量的壞賬。
當(dāng)然，具體的每一項財務(wù)造假大家都可以找到相關(guān)的案例，然后仔細(xì)分析，同時，對于一般不關(guān)心財務(wù)數(shù)據(jù)的投資人來說，你只有預(yù)見了黑天鵝，才可能認(rèn)識到財務(wù)數(shù)據(jù)分析的重要性，對于財務(wù)分析的理解才會更深刻，不過，人生較好少遇見幾次黑天鵝，因為每一次財務(wù)造假，都可能會導(dǎo)致大幅虧損。
財務(wù)估值分析師(Financial Valuation Analyst,AFV)由財務(wù)估值標(biāo)準(zhǔn)委員會(Standard Committee of Financial Valuation,SCFV)主考并頒證是財務(wù)分析及估值建模相關(guān)從業(yè)人員專業(yè)基礎(chǔ)知識及實務(wù)操作技能的專業(yè)水平證書考試。
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AFV考試時間：每年4月與10月的第三個周日 上午九點到十二點;
AFV考試地點：北京、上海、未來會根據(jù)考生分布拓展其他城市;
AFV考試范圍：考試內(nèi)容以標(biāo)準(zhǔn)委員會發(fā)布的《財務(wù)估值分析師全國統(tǒng)一考試大綱》為準(zhǔn);
AFV考試方式：線下統(tǒng)一考試;
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