“量化投資的優(yōu)勢(shì)是可以降低風(fēng)險(xiǎn)。僅依靠定性研究的投資，你可能一夜暴富，也可能在第二天又輸?shù)镁狻?rdquo;詹姆斯·西蒙斯表示。這位創(chuàng)造了華爾街投資神話的傳奇人物管理的大獎(jiǎng)?wù)禄鸬钠骄晔找媛时劝头铺剡€要高得多，其超越巴菲特的秘密武器就是量化投資。

面對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的走弱和A股震蕩，越來(lái)越多的投資者關(guān)注量化對(duì)沖類(lèi)產(chǎn)品，渴望尋求一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低且收益穩(wěn)健的資產(chǎn)配置方式。

從市場(chǎng)容量判斷，當(dāng)前量化投資產(chǎn)品在私募領(lǐng)域品類(lèi)更加繁多，隨著投資者對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)和量化投資的深入認(rèn)識(shí)，量化投資的高性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)有望被市場(chǎng)進(jìn)一步認(rèn)可。同時(shí)，鑒于目前國(guó)內(nèi)金融衍生品相對(duì)匱乏的現(xiàn)實(shí)，資產(chǎn)管理人可以通過(guò)對(duì)產(chǎn)品發(fā)行時(shí)點(diǎn)的選擇和產(chǎn)品投資限制的適度放開(kāi)來(lái)設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)滿足客戶(hù)需求的多策略量化投資產(chǎn)品。

從量化投資的屬性來(lái)看，區(qū)別于定性研究對(duì)個(gè)人投資經(jīng)驗(yàn)的依賴(lài)性，量化投資基于市場(chǎng)部分有效的理論基礎(chǔ)，通過(guò)對(duì)組合收益來(lái)源的研究，強(qiáng)調(diào)通過(guò)數(shù)據(jù)和模型實(shí)現(xiàn)更大的收益風(fēng)險(xiǎn)比，實(shí)踐定性思想的量化應(yīng)用。

尤其是在震蕩市中，一向以科學(xué)和定量研究著稱(chēng)的量化對(duì)沖策略在追求收益方面具有內(nèi)生優(yōu)勢(shì)。“嵌入擇時(shí)和擇股模型的量化對(duì)沖策略在獲取收益方面具有自身的優(yōu)勢(shì)。”東方紅資產(chǎn)管理執(zhí)行董事、量化投資部總經(jīng)理徐習(xí)佳坦言，市場(chǎng)震蕩期間，收益需要更加精細(xì)化和系統(tǒng)化的風(fēng)險(xiǎn)管理，靈活對(duì)沖策略本身降低了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。同時(shí)，隨著互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展，大數(shù)據(jù)維度的拓展也給量化投資提供了新的命題和研究素材。

據(jù)了解，目前東方紅資產(chǎn)管理旗下量化產(chǎn)品主要分為四類(lèi)：第一類(lèi)是當(dāng)市場(chǎng)向好時(shí)可以進(jìn)行根據(jù)擇時(shí)需要實(shí)現(xiàn)靈活對(duì)沖的產(chǎn)品；第二類(lèi)是限定風(fēng)險(xiǎn)敞口混合阿爾法收益、市場(chǎng)收益和套利收益的混合型產(chǎn)品；第三類(lèi)是完全對(duì)沖市場(chǎng)中性類(lèi)的產(chǎn)品；第四類(lèi)則是以跟蹤特定指數(shù)或概念獲取超額收益的相對(duì)收益產(chǎn)品，適合中長(zhǎng)線資金在市場(chǎng)處于相對(duì)低點(diǎn)或存在結(jié)構(gòu)型行情時(shí)進(jìn)行配置。

隨著市場(chǎng)的成熟發(fā)展，量化投資產(chǎn)品有望成為投資者的優(yōu)先投資選擇。建議投資人既要看準(zhǔn)機(jī)會(huì)對(duì)沖部分系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也要利用缺乏對(duì)沖工具造成的市場(chǎng)失效，充分挖掘超額收益的潛力和空間。